요약Naly가 Polymarket과 가장 크게 의견이 다른 지점은 Steve Witkoff가 5월 31일까지 Iran과 회담할지, 그리고 6월 30일 Hormuz 봉쇄 해제 발표가 나올지다. 우리는 Witkoff YES를 시장의 41c 대비 65c로, 봉쇄 해제 YES를 73c 대비 단 48c로 평가한다. 핵심 이유는 분명하다. 트레이더들은 헤드라인에는 과도하게 지불하면서, 실제로 회담이나 긴장 완화가 인정되는지를 결정하는 정확한 계약 메커니즘은 과소평가하고 있다.
- 가장 뚜렷한 답변 전환은 Steve Witkoff의 5월 31일 Iran 회담 계약이다. Polymarket은 여전히 NO 59% 쪽으로 기울지만, Naly는 YES를 65%로 우세하다고 본다.
- 6월 30일 Hormuz 봉쇄 계약은 너무 낙관적으로 보인다. 운송 재개나 해군 작전 중단만으로는 충분하지 않으며, Washington이 봉쇄 종료를 명시적으로 발표해야 하기 때문이다.
- 두 의견 차이는 사실 모두 계약 메커니즘 판단이다. 한 시장은 아직 남아 있는 적격 회담 경로의 수를 과소평가하고 있을 수 있고, 다른 시장은 외교가 공식 공개 해제 성명으로 얼마나 빨리 전환될지를 과대평가하고 있을 수 있다.
한눈에 보는 2개 오판
우리가 다른 견해를 보이는 이유: Witkoff가 이미 진행 중인 MOU 트랙의 핵심 인물 중 한 명임에도, 시장은 확정된 날짜가 없다는 점에 여전히 지나치게 큰 비중을 두고 있다.
우리가 다른 견해를 보이는 이유: 시장은 외교적 순항 경로를 가격에 반영하고 있지만, 이 계약에는 명시적인 해제 발표가 필요하며 Washington은 긴장 완화와 봉쇄의 공식 종료를 계속 분리하고 있다.
읽는 법: Polymarket Top Answer 및 Naly Top Answer 각 측이 가장 가능성이 높다고 보는 최종 답변을 보여준다. Max Payout if Correct 선택된 계약 방향이 이길 경우 현재 호가에서 $1 정산까지의 총 상승 여력을 보여준다. 가로 그래프는 여전히 Polymarket과 Naly에서 해당 선택 방향이 0c에서 $1 범위 중 어디에 위치하는지를 보여준다.
Will Steve Witkoff have a diplomatic meeting with Iran by May 31?
여기서 제시된 가격은 YES 41c다. 즉 매수자는 Steve Witkoff가 2026년 5월 31일까지 적격 U.S.-Iran 외교 회담에 물리적으로 참석하고 협상가로 적극 참여할 경우 $1을 돌려받는 이진 청구권에 41센트를 지불한다. 우리의 별도 확률 추정치는 YES 65%이며, 이는 같은 YES 레그의 공정가격이 65c라는 뜻이다. 이는 단순한 신뢰도 조정이 아니라 실제 답변 전환이다. Polymarket의 최고 답변은 NO 59%인 반면, Naly는 YES를 우세로 본다. 41c에 YES를 사면 맞을 경우 최대 지급액은 59c이고, 우리의 공정가격이 진입가보다 의미 있게 높기 때문에 공정가치 엣지는 +24c다.
인과 사슬
핵심 요인
| 요인 | |
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| 2026년 5월 6일 Axios는 White House가 전쟁이 시작된 이후 당사자들이 합의에 가장 가까워졌다고 봤으며, 다음 48시간이 Iran의 응답에 중요하다고 보도했다. | |
| 같은 보도는 협상이 Islamabad 또는 Geneva에서 열릴 수 있다고 전했다. 이는 이 계약이 최종 평화협정이 아니라 단 한 번의 적격 대면 외교 회담만 필요로 하기 때문에 중요하다. | |
| 2026년 5월 6일 Trump는 U.S.와 Iran이 "지난 24시간 동안 좋은 대화를 했다"고 말해, 채널이 동결된 것이 아니라 살아 있음을 시사했다. | |
| Polymarket의 자체 계약 프레이밍은 Witkoff가 협상가로서 물리적으로 참석하고 적극 참여해야 한다고 요구한다. 이는 "평화협정 서명"보다 낮은 기준이지만, 트레이더들이 헤드라인 정상회담에만 집중할 때 흔히 가정하는 것보다는 더 넓은 경로다. | |
| 주요 약세 요인은 여전히 절차상의 불확실성이다. Trump는 2026년 4월 25일 Pakistan 방문을 한 차례 취소했고, Tehran은 Pakistani mediators를 통한 응답을 지연해 왔다. |
베이지언 계산
대안 설명: 시장은 단순히 일정 마찰을 정확히 가격에 반영하고 있을 수 있다. White House가 문서 교환과 전화 중계를 통해 계속 협상한다면, Witkoff는 외교의 중심에 남을 수 있지만 마감 전 적격 대면 세션에는 한 번도 참석하지 않을 수 있다.
