আজকের বোর্ডে সবচেয়ে বড় ফারাক 27 পয়েন্ট: Polymarket-এর মূল্য WTI up at 57%, while our model is at 30%. আমরা Qatar LNG সময়সূচিতেও অনুরূপ মাত্রার ফারাক দেখছি, যেখানে শিরোনামভিত্তিক অস্পষ্টতা প্রকল্প-সময়রেখার বাস্তবতাকে ছাপিয়ে যাচ্ছে বলে মনে হতে পারে.
- আমাদের সবচেয়ে বড় মতভেদ জ্বালানিতে: একই দিনে WTI-এর দিকনির্দেশনা এবং এপ্রিল মাসে Qatar LNG restart/announcement odds-এ আমরা বাজারমূল্যের তুলনায় বেশি bearish।
- তেলের ধাক্কা উল্টে যাওয়ার প্রবণতা এখনও সূচক-স্তরের ঝুঁকি-আগ্রহকে প্রভাবিত করছে বলে মনে হওয়ায়, আমরা একটি ইতিবাচক S&P 500 ওপেনের ক্ষেত্রে মূল্য নির্ধারণের তুলনায় বেশি constructive।
- Powell-এর ভাষা-সংক্রান্ত বাজারগুলোর ক্ষেত্রে, সাম্প্রতিক মিনিটস এবং মুদ্রাস্ফীতির সংবেদনশীলতা বিবেচনায় আমরা মনে করি অতিরিক্ত dovish আত্মবিশ্বাস খুবই বেশি।
- BTC implied volatility-এ, মাসের শেষ পর্যন্ত vol regime উচ্চ থাকতে পারে বলে আমরা consensus-এর চেয়ে একটু উপরে ঝুঁকছি, কারণ macro/geopolitical ইভেন্টের ঘনত্ব বেশি।
এক নজরে 5টি Mispricings
WTI Crude Oil (WTI) এপ্রিল 9-এ Up না Down?
আমরা কেন একমত নই: সংঘাত আবার সঙ্গে সঙ্গে তীব্র না হলে ceasefire risk-premium unwind অব্যাহত থাকার সম্ভাবনা বেশি।
S&P 500 (SPX) এপ্রিল 9-এ Up না Down খুলবে?
আমরা কেন একমত নই: ইকুইটি ইনডেক্সের দিকনির্দেশনা এখনও তেলজনিত de-risking এবং futures rebound গতিবিদ্যার সঙ্গে ঘনিষ্ঠভাবে যুক্ত।
আমরা কেন একমত নই: কমিশনিং-এর সময়রেখা এবং ক্ষতি/মেরামতের সীমাবদ্ধতা এপ্রিলের মাইলস্টোনকে অপ্রত্যাশিত করে তোলে।
April Press Conference-এ Powell কী বলবেন?
আমরা কেন একমত নই: সাম্প্রতিক hike-leaning minutes থাকা সত্ত্বেও বাজার হয়তো অতিরিক্ত dovish একটি পরিষ্কার স্ক্রিপ্টের দাম ধরে নিচ্ছে।
April 30-এর মধ্যে Bitcoin implied volatility index কততে পৌঁছাবে?
আমরা কেন একমত নই: Event risk এবং options positioning spot শান্ত দেখালেও implied vol আরও দীর্ঘ সময় উঁচু রাখতে পারে।
এটি কীভাবে পড়বেন: Polymarket Top Answer এবং Naly Top Answer প্রতিটি পক্ষ যাকে সবচেয়ে সম্ভাব্য বলে দেখছে, সেই চূড়ান্ত উত্তরটি দেখান। Max Payout if Correct নির্বাচিত contract side জিতলে বর্তমান quote থেকে $1 settlement পর্যন্ত মোট upside দেখায়। অনুভূমিক গ্রাফটি এখনও দেখায় নির্বাচিত side Polymarket বনাম Naly-র 0c থেকে $1 রেঞ্জে কোথায় আছে।
WTI Crude Oil (WTI) এপ্রিল 9-এ Up না Down?
সংঘাত আবার সঙ্গে সঙ্গে তীব্র না হলে ceasefire risk-premium unwind অব্যাহত থাকার সম্ভাবনা বেশি।
কারণগত শৃঙ্খল
মূল উপাদান
| ফ্যাক্টর | |
|---|---|
| ceasefire সংবাদের সঙ্গে যুক্ত বড় একদিনের পতনের পর WTI প্রায় $94.41-এ স্থির হয়। | |
| S&P futures-এর শক্তি এবং তেলের দুর্বলতা শুরুতে একসঙ্গেই নড়েছিল, যা বৃহত্তর ঝুঁকি স্বাভাবিকীকরণের ইঙ্গিত দেয়। | |
| ফলো-আপ রিপোর্টিং ceasefire fragility দেখিয়েছে, তবে প্রিমিয়াম পুরোপুরি পুনর্গঠনের জন্য যথেষ্ট বড় কোনো নতুন supply outage নিশ্চিত করেনি। | |
| সাম্প্রতিক দামের গতিবিধি ইতিমধ্যেই দ্রুত দুই-পথের repricing দেখিয়েছে, যা সাধারণত তাৎক্ষণিক trend reversal-এ আস্থা কমায়। |
Bayesian Calculation
বিকল্প ব্যাখ্যা: বাজার হয়তো reflexive rebound সঠিকভাবে মূল্যায়ন করছে: তীব্র liquidation-এর পর এমনকি সামান্য ভূরাজনৈতিক শব্দও short covering বাধ্য করতে পারে এবং close-এর দিকে WTI-কে উপরে ঠেলে দিতে পারে।
